特许金融分析师-CFA入门篇(全面了解)

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1、CFA简介

CFA是什么?

CFA全称 Chartered Financial Analyst (特许金融分析师),是全球投资业里最为严格与含金量最高的资格认证,为全球投资业在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准。自1962年设立CFA课程以来,对投资知识、准则及道德设立了全球性的标准,被广泛认知与认可。《金融时报》杂志于2006年将CFA专业资格比喻成投资专才的“黄金标准”。

CFA协会简介

主办 CFA 考试和授予 CFA 特许状头衔的机构是总部位于美国的 CFA 协会(CFA Institute),由全球性投资专业人士会员组成,属于全球非盈利性专业机构,具有悠久的历史,负责在世界范围内主办 CFA 考试,并为全球金融投资界制定体现职业道德的专业准则,会员遍布全球150多个国家。

为了更好的服务中国的CFA学员和持证人,CFA协会于2008年12月成立CFA China,使命是:提供最优质的会员服务以支持CFA投资专业标准;通过后续教育及活动建立广泛的会员之间及会员与投资团体之间紧密的联系。

 

2、CFA在国际上认可度如何? CFA适合什么样的工作?

正如获取CFA特许资格认证显示了投资专才对更高标准的执着追求,聘用CFA特许资格认证持有人也表现了公司对此的重视。全球的雇主和传媒都将CFA特许资格认证视为卓越的专业标准。凭着如此广泛的认同,CFA特许资格认证持证人在国际职场上享有明显的竞争优势。CFA特许资格认证持有人通常就职于投资公司、互惠基金公司、证券公司、投资银行等,或成为私人财富经理。 在中国大陆拥有最多CFA特许资格认证持有人的雇主包括普华永道、中国银行、中国工商银行、中国国际金融有限公司、汇丰银行、中国中信、法国巴黎银行、瑞银、德勤、安永会计师事务所、中国平安保险、招商局集团、国泰君安证券股份有限公司等。

3、CFA雇用公司

全球范围内,雇佣CFA协会会员的十大主要公司:

美国银行美林证券(Bank of America Merrill Lynch)

花旗集团(Citigroup)

瑞士信贷集团(Credit Suisse)

德意志银行(Deutsche Bank)

汇丰银行(HSBC)

摩根大通(JP Morgan Chase)

摩根斯坦利(Morgan Stanley Smith Barney)

加拿大皇家银行(RBC)

瑞士联合银行(UBS)

富国银行(Wells Fargo)

4、CFA考生全球分布状况和数量

2013年6月有来自168个国家的146,605名考生参加,其中:

亚太地区的参考人数占总数的43%;

美洲有51,350人应考,占总数35%;

EMEA (欧洲、中东及非洲) 考生有32,148人,占总数的22%;

中国大陆考生约有2.2万人,其中北京和上海各约有一万名考生,另外的考生分布于广州,深圳、天津、南京,成都等或周边城市和地区。

5、什么背景的人适合考CFA

本身从事行业:研究员、分析师、基金经理人

MBA(企管硕士)、MS in Finance(财务硕士)、MS in Financial Engineering(财务金融硕士)

在校学生(本科生、研究生、留学生)

主管机关从业人员、银行证券业人员、国内证券分析师、FRM(金融风险管理师)

金融业主管、银行理财专员

6、目前国人CFA考生主要分布比例:

学生约占有30%;

在职从业者约占:60%,其中包括在相关行业工作或非相关行业想转行的;

留学生:10%。

二、CFA报考篇 - CFA注册报名考试

CFA考试流程

1、CFA报考资格

如果你对资产管理、投资研究、咨询服务或投行感兴趣,

只要符合下列条件之一就能报名参加 CFA 考试:

A、4年制本科或以上学历者可直接报名参加考试;

B、本科在校学生,报名时间到毕业时间在18月之内即可报名考试,

报名时教育信息填写:In Progress(在读)

C、3年制大专学历加上1年全职工作经验

D、2年制大专学历加上2年全职工作经验

2、非金融专业是否可以报考CFA

CFA考试对考生的专业背景不作任何限制,从CFA考试的课程来看,如果有例如《经济学》,《会计与财务学》,《概率论与数理统计》,《证券投资学》等知识基础会有所帮助,但基本所有的国内CFA考生都是从头学起,所以尽管你的专业与之有所差别,但如果希望今后从事相关金融投资工作,或者想扩充自己知识面的,都可以考。

3、CFA报名的时间及费用

CFA每级考试的报名时间都分为三个阶段,这是由于CFA协会鼓励考生提早报名提早复习,越早的准备越充分,从而顺利通过考试。

CFA考试费用以美元结算,由2部分构成:

注册费(Enrollment Fee):只需第一次注册CFA考试时缴纳,即意味着在报考二级、三级考试时无需再缴。

考试费(Registration Fee):每次报考时都需要缴纳,考试费依据报名时间的早晚而不同。

2014年06月特许金融分析师(CFA)已经开始接受报名。报名费如下:

注意:

2014年6月的考试,考试注册费包括电子版书籍的费用。

1. 辅助资料:mock题,章节练习题,学习计划;

2. 纸质版教材的价格:书$150 +运费$20=$170;

另请广大考生注意,一经缴费,CFA协会既不会退款也不会给考生更换教材版本(电子版或者印刷版),所以请大家认真选择所订教材!

二级、三级考生仅需支付考试费,无需支付注册费。

2013年12月、2014年6月CFA一级重考、教材、税费说明(CFA协会的税费会有变动,最后的以CFA官方网站公布的为准)。

4、如何报名?

A、自己报名,登陆CFA协会网站:

https://www.cfainstitute.org/LoginApplication/Login.aspx?appID=50f62ca8-dba2-453a-afc2-ac688e1d2884&redirect=http%3a%2f%2fwww.cfainstitute.org%3a80%2ffinsecustomer_sso%2fstart.swe

前提是要有国际支付的信用卡。

 

B、CFA提供代理报名服务:

最专业的第三方代理(高顿CFA)

TEL:400 600 8011 QQ:800021352

5、选择CFA代理报名有什么好处

选择CFA报名有如下几点好处:

1、报名时有几点注意事项,自己报名容易出错。

2、有于CFA报名支付方式是用信用卡支付,自己在报名前需要有信用卡。

3、代理报名高效率,收到报名费用后1天内完成报名所有程序。

6、教材如何领取?

如果你在报名的时候选择的是纸面的教材。在报名成功后,CFA协会即会寄出教材,约两到三周左右通过UPS直接快递到您在CFA官方网站上填写的地址。

7、CFA是否有免考政策?

到目前为止,CFA考试没有设立任何免考政策,必须从CFA Level 1考试注册报名考试,通过CFA Level 1才可以继续报考CFA Level 2,通过CFA Level 2才可以报名CFA Level 3,不可以同时报名两个级别或更多,也不可以跳级报名考试。

8、是否可以推迟CFA的考试时间?

CFA考试一旦报名,就不能推迟、转让,除非取消考试,但考试报名费不会退还给你,等你报考下一次考试还是需要缴纳考试费(CFA协会的注册费用是终身制的,只需要缴纳一次注册费即可),所以意义不大。建议你还是去考,也多积累一些经验。

9、报考后如果不能参加考试可以退款吗?

a. 除没有成功完成报名的考生,在其余情况下,考生所缴纳的全部费用均不可退。

b. 考生不得将考试费转移至其他年度的考试,也不得将参考资格转移给他人。

c. 未满足报考资格的考生所缴纳的费用,将在扣除$100之后,将余款退回本人。

三、CFA考试相关篇

1、考试的形式及要求

A、CFA考试的形式?

CFA考试分为LevelⅠ、Level Ⅱ和Level Ⅲ三个阶段,考生必须通过前一阶段才能参加次一阶段考试。三个阶段的考试时间为6个小时,上、下午分别各3小时。

一级考试,240条选择题(单选题):注重工具及技术,包括资产估值入门及证券管理技巧,主要考察考生对投资评估及管理方面的工具及基础概念;

二级考试,都是客观题:共120条选择题(上午和下午各10个case,每个case六小题),注重资产估值,包括有关工具及基本技术的应用(如经济学、会计学及数值分析等),主要考察资产评估的能力;

三级考试,上午为小论文,下午为客观题,注重证券管理及所用有关分析工具于证券及定息证券的策略,主要深入考察投资组合管理及资产分配的能力。

B、CFA考试难度和要求

CFA是一种职业资格认证,它分为三个级别: levelⅠ levelⅡ levelⅢ 它的难易程度递增,且与你的专业背景(指相关的基础)、英文水平(关键是英语阅读能力)、数理背景有一定关系。

C、CFA考试使用什么计算器?

为了维持公平竞争性, CFA协会指定了两款计算器:TI BAIIPLUS 以及 HP12C 。大部分的考生都选用 TI BAIIPLUS ,便宜又易于使用。

2、CFA考试的评分标准及合格率

A、CFA考试评分标准

您的答对题数>=全球成绩前1%的考生的平均答对题数*70%

例如:共有240题,如果全球成绩前1%的考生的平均答对题数=220题,那么您至少要答对 220*70%=154题 才能通过。CFAI统计时将正确率分为三档 :<=50% 51%-70% >70% ,并且给出了每一部分的正确率属于那一档,最后会直接告知考生是否通过,至于具体的答对题数,CFA不会公布。每一个级别都是类似的,只是各个级别的通过率不尽相同。

B、 CFA协会的合格率是怎么计算的?

CFA协会从来不公布每年考试的最低通过题数,但根据多年来的分析,CFA协会会选取1%的最高分的考生成绩加以平均,再在这个计算出来的成绩乘以70%作为标准线,如果超过标准线就通过,低于就失败,所以你的水平应该要在全球所有考生的前30%才能确保通过。

C、 要取得什么样的成绩才可以通过CFA考试?

CFA协会的计分方式与其他考试不同。首先,CFA协会不会通知您具体的考试成绩,而只是通知您每一部分答案的正确率是超过70%,在50%至70%之间,还是低于50%。其次,CFA协会不会给您总成绩,也不会说明通过的分数线是多少。一般来讲,如果您各个部分的正确率均达到70%以上,就会通过该级别考试。

3.考试时间和地点,下面以2014-2015年为例

A、考试日程安排

December 2014 Exam Calendar (Level I only)

January 2014 December exam registration opens
13 March 2014 First fee schedule deadline to register for the December exam
March 2014 Practice tests and mock exam available
20 August 2014 Second fee schedule deadline to register for the December exam
17 September 2014 Final fee schedule deadline to register for the December exam
23 September 2014 Final deadline for disability and religious alternate date accommodation requests to be received by CFA Institute
13 October 2014 Test center change request deadline
November 2014 Exam admission tickets become available
6 December 2014 Exam day
December 2014–January 2015 Exams graded
January 2015 Exam results are available

 

June 2015 Exam Calendar (Levels I, II, and III)

July 2014 June 2015 exam registration opens
24 September 2014 First fee schedule deadline for the June 2015 exam
January 2015 Mock exams become available
2 February 2015 Awareness scholarship application deadline
18 February 2015 Second fee schedule deadline for June 2015 exam
18 March 2015 Final fee schedule deadline to register for June 2015 exam
Late March 2015 Final deadline for disability and religious alternate date accommodation requests to be received by CFA Institute
20 April 2015 Test center change request deadline
Early May 2015 Exam admission tickets become available
6 June 2015 Exam day
June–July 2015 Exams graded
Late July 2015 Level I and II exam results available
Early-Mid August 2015 Level III exam results available

B、报名后多久可以知道具体的考试地点?

您报名成功后,在考前一个月左右可以登录到CFA协会的官方网站在线打印您的准考证。(具体的考试地点就在准考证上)

C、准考证的打印时间及具体操作流程

六月份考试的准考证将于四月下旬左右在线打印,十二月份考试的准考证将于十月底左右在线打印,届时报名邮箱会收到邮件通知。

D、考证下载打印流程

点击链接进入CFA协会登陆页面

输入考生注册的User Name(用户名)和 Password(密码)成功登录。

点击页面最下端“I agree”即可在线打印准考证。

若考生忘记用户名或密码:

点击链接:Forgot user name/password•


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