ATS到底是什么?CFA一级权益类投资难点解析

时间:2017-02-14 10:48 作者:CFA主页君 来源:高顿

      在CFA一级权益这门课程中,有好多同学对"金融市场中介"这一节中提到的"Alternative trading systems (ATS)"不太熟悉,今天金融研究院就跟大家一起探究一下ATS到底是什么?
 
      ATS是利用先进的科学技术,通过网络和计算机进行证券电子交易的信息系统.它以互联网技术为基础,依据一定规则自动撮合投资者委托买卖证券指令的电子交易系统.是一种新型证券交易场所,属于场外交易系统的概念.
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      另类交易系统交易的证券种类涵盖上市股票、未上市股权、 外汇、 固定收益产品、 金融衍生品和资产组合等几乎一切可交易的证券产品.
 
      ATS类似于现在我们所熟悉的NASDAQ交易所,但它又不同于NASDAQ,ATS只是提供了一个证券交易的平台,而NASDAQ还为更多的高科技公司提供了融资和上市的场所.因此,最初ATS在证券市场中扮演的是经纪商的角色,也是由证券经纪商而不是证券交易所来监管的.
 
      总之,ATS是一种场外交易场所,它仅仅是一个证券交易平台,而非企业融资平台,它的监管者是证券经纪商而不是证券交易所.
 
      关于这个概念,我们掌握这么多就已经足够应对考试了.

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